Vega shows the change in the option price due to an assumed one point increase in the underlying security's volatility. It shows the dollar amount of gain that should be expected if the underlying security's volatility goes up 1%.

The effect of volatility on the option price is always positive. The greater the volatility of the underlying security, the greater the chance the option has of being in-the-money at expiration. Therefore, a long position in an option with a high Vega is preferable to one with a low Vega (all other things equal).

El Vega muestra el cambio en el precio de una opcion debido a un cierto valor de incremento en la volatilidad del precio de la accion. Se presenta como el monto en $ a ganar, si el precio de la accion varia en un 1%.

El efecto de la volatilidad en el precio de la opcion siempre es positivo. Cuanto mayor sea la volatilidad del precio de la accion, mayor serán las chances de obtener ganancias. Entonces, una posicion de largo plazo en una opcion con un valor alto de Wega, es mucho más recomendable que una con Vega reducido.